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Gerente de múltiplas contas de câmbio Z-X-N
Aceita operações, investimentos e transações globais de agências de contas de câmbio
Auxiliar os family offices na gestão autónoma de investimentos

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Na negociação de investimentos, a gestão emocional é crucial. A raiva pode levar a decisões de negociação erradas, que por sua vez podem levar a perdas significativas.

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Por vezes a raiva é óbvia, como quando um investidor é ridicularizado ou gozado pela sua esposa, podendo sentir-se frustrado e realizar negociações impulsivas. Se a esposa do investidor for emocionalmente instável, recomenda-se a criação de um espaço de negociação independente para evitar a interferência das emoções familiares nas decisões de negociação. Caso contrário, as perdas causadas pela negociação impulsiva podem exceder em muito o custo de criação de um espaço de negociação independente.
Ainda mais ocultas são aquelas raivas difíceis de detectar. Por exemplo, quando os familiares ou amigos queridos de um investidor falecem devido a mal-entendidos ou morte súbita, especialmente se o investidor acreditar que é responsável de alguma forma (como palavras inadequadas ou falta de ajuda), essa dor e raiva podem estar escondidas no fundo do coração, e o investidor pode nem sequer estar ciente da sua existência. Sob a influência desta emoção, o investidor pode, inconscientemente, realizar negociações vingativas na tentativa de dar largas às suas emoções, mas isto pode, em última análise, levar a enormes perdas.
Veja o exemplo de um grande investidor de capital. Anos mais tarde, percebeu que a sua perda de centenas de milhares de dólares se devia, na verdade, a negociações por vingança motivadas por este tipo de raiva impercetível. No entanto, esta experiência é normalmente difícil de contar, não podendo ser confiada nem mesmo a familiares, e só pode ser suportada sozinho. Por conseguinte, partilho aqui este ponto de vista, esperando que os grandes investidores de capital tentem reduzir ou suspender as negociações quando enfrentam a morte de um ente querido ou eventos tristes semelhantes, para evitar perdas desnecessárias causadas por descontrolo emocional.

Nas transações de investimento cambial, o carry trading e o swap trading são essencialmente o mesmo conceito, mas diferentes países e regiões utilizam termos diferentes para se referirem a eles.

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A palavra swap significava originalmente "troca". Na transação de swap de investimentos cambiais, o que é trocado são os juros gerados no futuro.
Na Europa e nos Estados Unidos, as transações de investimento com carry trade em câmbio foram inicialmente designadas por carry trade, que significa transações de investimento com juros contínuos. Nas últimas décadas, o termo juros de rollover também tem sido muito utilizado. Este nome pode ser mais apropriado porque contém claramente a palavra-chave "juros", e a palavra "rollover" descreve vividamente o processo de rollover de juros. De facto, em muitos materiais, os juros overnight são diretamente chamados de rollovers, o que é um método de nomenclatura simples e direto.
No entanto, no site da Bolsa Financeira de Tóquio, no Japão, os juros overnight são diretamente designados por swap. Embora este termo possa causar desconforto a muitas pessoas no início, estas aceitam-no gradualmente com o tempo. No Japão, o swap trade refere-se, na verdade, a carry trade ou rollovers.
A nomenclatura destes termos financeiros reflete as características de ideias preconcebidas, semelhantes ao ditado popular chinês "primeiro paga e depois não troca". Este fenómeno demonstra que, uma vez adotado um termo e amplamente difundido, as pessoas tendem a continuar a utilizá-lo habitualmente e, mesmo que outros nomes mais apropriados surjam posteriormente, é difícil alterar a cognição já formada.

No mundo do investimento e da negociação cambial, a compreensão da tecnologia de negociação não depende da experiência, mas para alcançar um grande sucesso, o apoio de grandes fundos é fundamental. É difícil causar impacto no mercado apenas com pequenos movimentos.

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Não é que os investidores cambiais não aprendam. Pelo contrário, continuam a aprender e a acumular experiência no mercado real à custa dos seus próprios fundos. Este processo de aprendizagem é custoso, pois as perdas trazem sofrimento pessoal. Para recuperar o capital, especialmente o dinheiro suado, são forçados a aprender profundamente e a melhorar continuamente as suas capacidades de negociação.
No entanto, mesmo que as capacidades de negociação dos traders de câmbio selvagem sejam excelentes, não é fácil manter o sustento das suas famílias sem o apoio de grandes fundos. É quase irrealista esperar um aumento de dez ou cem vezes nos ativos.
Em contraste, os traders de câmbio doméstico têm frequentemente um rendimento estável e não precisam de correr riscos excessivos. No mercado de investimento e negociação cambial, todos os investidores estão a nadar contra a corrente e a enfrentar vários desafios. Embora os traders de câmbio doméstico possam sentir-se desconfortáveis ​​com as perdas, geralmente não ficam muito tristes. Algumas empresas de fundos chegam mesmo a criar perdas deliberadamente para impedir os investidores de resgatar os seus fundos antecipadamente devido a lucros rápidos. Este comportamento equivale a investidores calculistas. Os traders de câmbio doméstico desempenham frequentemente um papel mais decorativo e o seu principal objetivo é atrair fundos de investidores, ou seja, recrutar clientes ou depósitos.
Se considera a consciência como critério e espera não ser atormentado pelo arrependimento para o resto da vida, pode optar por se tornar um trader de câmbio selvagem. Desde que consiga sustentar a sua família, será considerado bem-sucedido. Se encontrar um investidor de alta qualidade que esteja disposto a deixar um operador de câmbio experiente gerir a sua conta, esta será a cereja no topo do bolo.

As moedas emergentes têm geralmente taxas de juro mais elevadas, o que traz retornos potenciais mais elevados e riscos mais elevados.

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Para os pequenos e médios investidores, o carry investment pode ser uma potencial oportunidade. No entanto, os países emergentes no seu conjunto enfrentam riscos políticos e fiscais mais elevados, resultando num crédito económico relativamente baixo. Para atrair fundos de investidores estrangeiros e promover o desenvolvimento económico, os países emergentes criam frequentemente um ambiente de investimento cambial mais atrativo, aumentando as taxas de juro e reduzindo os impostos. Por conseguinte, as taxas de juro das moedas dos países emergentes são, normalmente, mais elevadas do que as das moedas dos países desenvolvidos. No entanto, devido ao elevado nível de riscos, o valor a longo prazo das moedas dos países emergentes pode ser relativamente inferior ao das moedas dos países desenvolvidos.
O ditado "Riqueza e honra são procuradas no perigo, mas também perdidas no perigo" resume de forma vívida a lógica do investimento de carry com juros elevados em moedas de países emergentes. Embora as elevadas taxas de juro das moedas dos países emergentes ofereçam aos investidores potenciais oportunidades de lucro, estes também podem enfrentar perdas devido aos seus elevados riscos. Para os grandes bancos de investimento e grandes fundos, o carry investment em moedas de países emergentes pode não ser atrativo, uma vez que preferem procurar investimentos estáveis ​​e de baixo risco. Para os pequenos investidores de capital, devido à pequena escala dos fundos, o carry investment é pouco significativo e pode não ter as condições de investimento necessárias.
No entanto, esta situação oferece boas oportunidades para os investidores de média e grande dimensão. Nos Estados Unidos, alguns fornecedores de investimento cambial oferecem oportunidades de carry investment em pares de moedas como a Lira Turca/Iene Japonês e o Peso Mexicano/Iene Japonês, enquanto outros não, indicando que alguns investidores americanos estão a fazer investimentos de carry a longo prazo.
No entanto, o par de moedas Real Brasileiro/Iene Japonês é relativamente raro nos mercados cambiais japonês e americano, o que pode significar que o mercado cambial brasileiro está relativamente atrasado e fechado.

Nas transacções de investimento cambial, os gestores de MAM ou PAMM enfrentam um problema sério: as suas estratégias de negociação podem ser abusadas ou apropriadas indevidamente pelos seus clientes.

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Este comportamento manifesta-se geralmente quando o cliente copia a estratégia de negociação para outras contas ou a partilha com terceiros.
No entanto, as transações de investimento cambial não são um negócio único, especialmente os investimentos a longo prazo, que exigem que os investidores procurem constantemente oportunidades favoráveis ​​nas transações diárias e continuem a construir ou a aumentar posições. Por conseguinte, o comportamento dos clientes que se apropriam indevidamente de estratégias de negociação não representa, de facto, uma ameaça substancial. Nas transações de investimento cambial, o controlo e a gestão de posições são os elos mais importantes. Mesmo que o cliente copie a estratégia de negociação, é difícil copiar a escala e o timing do aumento de posição do gestor de MAM ou PAMM, que é a chave para o sucesso da negociação.
Na verdade, o fracasso da maioria dos traders de investimento cambial não se deve à estratégia de negociação em si, mas sim à falta de experiência no controlo e gestão de posições. Nas transações de investimento cambial, desde que os investidores possam avaliar com precisão a tendência do mercado, qualquer oportunidade de abrir ou aumentar posições é razoável. No entanto, a razão pela qual a grande maioria dos traders de investimento cambial perde dinheiro é a falta de experiência, habilidade e bom senso no controlo e gestão de posições.
Este fenómeno pode ser confirmado pela análise científica e pelo raciocínio lógico.

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